8月初，上交所發(fā)布《關于棗莊市臺兒莊運河古城投資股份有限公司2025年面向專業(yè)投資者非公開發(fā)行公司債券掛牌的公告》，發(fā)行人為棗莊市臺兒莊運河古城投資股份有限公司（以下簡稱“臺兒莊古城集團”），發(fā)行人主體評級AA，發(fā)行人凈資產(chǎn)26.43億元，發(fā)行規(guī)模為4億元，期限為5年，票面利率2.96%，由山東省信用增進投資股份有限公司進行增信，與傳統(tǒng)有限責任公司企業(yè)性質相比，此次發(fā)行人為股份制企業(yè)。
據(jù)了解，臺兒莊古城集團成立于2008年11月17日，注冊資本為4億元，股東有3家，分別是棗莊市文旅發(fā)展集團有限公司（持股比例67%）、山東王晁煤電集團有限公司（持股比例25%）、棗莊市臺兒莊區(qū)運河城市資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（持股比例8%），公司實際控制人是棗莊市國資委。臺兒莊古城集團共有11家子公司，主營業(yè)務涉及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營、食品批發(fā)、酒店與旅館、投資與資產(chǎn)管理、文化娛樂、旅行社等。此前，臺兒莊古城集團于2025年2月，經(jīng)中證鵬元評定為AA主體信用等級。此次募集資金擬用于河古城景區(qū)智慧服務提升及改造（停車場）項目建設及運營。亮點1：較于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型主體多為有限責任公司，該發(fā)行人采用股份制企業(yè)架構，在資本運作、治理結構等方面具備顯著優(yōu)勢。股份制模式下股權流動性更高，便于通過增資擴股、股權轉讓等方式吸納社會資本，為產(chǎn)業(yè)升級提供更充足的資金支持；同時，多元股東結構有利于形成科學的決策機制，通過董事會、監(jiān)事會等機構實現(xiàn)專業(yè)化管理，降低經(jīng)營風險，更適配大規(guī)模項目的推進需求，為景區(qū)改造等長期投資奠定制度基礎。亮點2：發(fā)行人公司債券成功獲批后，融資渠道進一步拓寬，當前協(xié)會 PPN正處于通道申報階段。公司債券的落地為項目提供了穩(wěn)定的中長期資金來源，而 PPN 作為銀行間市場的債務融資工具，具備發(fā)行流程靈活、資金用途自主等特點，可與公司債券形成互補，優(yōu)化融資結構。雙重融資工具的推進，不僅能有效降低綜合融資成本，還能分散債務風險，確保河古城景區(qū)改造項目在資金層面得到持續(xù)保障，為項目按計劃實施提供堅實支撐。亮點3：本次募集資金專項用于河古城景區(qū)智慧服務提升及改造（停車場）項目的建設與運營，聚焦景區(qū)服務品質與運營效率的雙重升級。智慧服務提升涵蓋智能導覽系統(tǒng)、線上票務平臺、游客數(shù)據(jù)分析中心等建設，可實現(xiàn)游客流量實時監(jiān)控、個性化服務精準推送，提升游覽體驗；停車場改造將引入智能停車引導、無人支付等技術，解決停車難問題，優(yōu)化景區(qū)入口管理。項目建成后，既能增強景區(qū)核心競爭力，又能通過精細化運營提高經(jīng)濟效益，助力河古城打造智慧旅游標桿。
臺兒莊古城集團在多方面積極作為，為此次債券發(fā)行奠定了堅實基礎。
提質增效方面，集團深度踐行精益管理理念，通過建立成本倒推機制嚴格把控預算執(zhí)行，精準錨定各經(jīng)營單位成本控制節(jié)點。
對虧損業(yè)務單元，建立分級分類管理臺賬，制定涵蓋業(yè)務結構優(yōu)化、資源配置調整等內容的專項減虧方案。同步推進全域資源整合，深化“五控體制”建設不斷優(yōu)化體制機制，提升整體運營效率與盈利能力。
創(chuàng)新驅動方面，集團持續(xù)推進演藝產(chǎn)品迭代升級，打造沉浸式、場景化文旅體驗產(chǎn)品矩陣；對基礎設施進行智慧化改造，運用數(shù)字化技術實現(xiàn)服務流程再造與管理效能提升。同時，聚焦重點項目建設，通過標桿項目培育帶動全域文旅產(chǎn)品品質躍升，強化核心競爭優(yōu)勢。
市場開拓層面，集團實施差異化市場開發(fā)戰(zhàn)略，優(yōu)化中遠途客源市場布局，構建“線上+線下”融合的全渠道營銷體系。依托新媒體傳播矩陣，整合抖音、小紅書等社交平臺資源，聯(lián)動頭部網(wǎng)絡達人開展精準化營銷；深化與央企及行業(yè)領軍企業(yè)的戰(zhàn)略合作，通過資源共享、渠道互通實現(xiàn)市場規(guī)模與品牌價值的協(xié)同增長。
此外，集團高度重視風險防控與安全運營，建立全方位風險管理體系，通過指標分解、責任壓實，形成閉環(huán)管理機制。運用財務模型精準測算經(jīng)營盈虧平衡點，制定科學有效的扭虧增盈策略；推行管理人員下沉一線工作機制，完善信息反饋與決策響應體系，提升管理決策科學性與執(zhí)行效率。同時，強化安全生產(chǎn)、經(jīng)營風險防控及廉潔建設三位一體管理，筑牢風險防線，為債券發(fā)行筑牢穩(wěn)健運營根基。
運河湯湯，流淌著千年古城的滄桑文脈；槳聲欸乃，搖蕩著文旅新篇的鏗鏘節(jié)拍。臺兒莊古城集團以精益管理為經(jīng)，以創(chuàng)新突破為緯，在歲月的畫布上細細勾勒著文旅融合的時代圖景。在資本市場的護航下，臺兒莊古城必將在文旅融合的浪潮中，在時光流轉中愈發(fā)熠熠生輝。
來源：城望研究院根據(jù)公開資料梳理、創(chuàng)作而成。若文中內容涉及版權問題或需引用授權，歡迎隨時通過公眾號后臺留言與我們聯(lián)系，我們將第一時間妥善處理。
